Пенсионный портфель ВЭБа обогнал инфляцию, Бизнес

Отношение дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений по портфелю "по умолчанию" к среднегодовой стоимости чистых активов (иными словами, доходность пенсионных накоплений "молчунов") в 2009 года составило 10,14%. Это предварительная цифра, но, как правило, этот показатель оказывается весьма близок к окончательному значению доходности, пишет газета "Ведомости" со ссылкой на материалы Внешэкономбанка.

ВЭБ второй раз за шесть лет управления пенсионными активами обогнал инфляцию, составившую в 2009 г., по официальной статистике, 8,8%. В первый раз это случилось как раз в 2005 г., когда управляющие ВЭБа заработали 12,18% (по данным Investfunds), а инфляция составила 10,9%.

По итогам доходности за два последних кризисных года ВЭБ, по всей видимости, обогнал большинство частных управляющих компаний. О предварительных результатах управления отчитались 36 из 63 компаний, допущенных к управлению пенсионными накоплениями. Большинство из них пока также опубликовало лишь отношение дохода к среднегодовой стоимости чистых активов.

В прошлом году практически все УК, за исключением одной (УК "Вика"), показали убыток. Наилучшее сочетание убытков 2008 года с ориентировочной доходностью 2009 года показала из отчитавшихся УК "Промсвязь" - потеряв в один год 9,7%, она в следующем заработала 24,2%, то есть предварительная двухлетняя доходность составила 10,85%.

ВЭБ в 2008 г. потерял 0,46% - таким образом, его двухлетняя доходность оценивается на уровне 9,63%, пока это второй результат. Разумеется, ни одна УК еще не претендует на победу над инфляцией по итогам сразу двух лет (в 2008 году она составила 13,3%).

Осенью 2009 года ВЭБ получил расширенную инвестиционную декларацию, позволяющую вкладывать пенсионные средства в некоторые корпоративные облигации. В результате его портфель был разделен на две части: деньги "молчунов" стали инвестироваться по-новому, но желающие получили право подать заявления о сохранении практики инвестирования их средств только в госбумаги.

По данным ВЭБа, в портфель госбумаг на конец 2009 года перешло только 759 млн руб. из находящихся в ВЭБе 480 млрд рублей, доход по этому портфелю составил всего 1,12%. Инвестирование по новым правилам началось только с ноября, до 1 октября оба портфеля учитывались как один, так что участники портфеля госбумаг получат также доходность общего портфеля за 10 месяцев 2009 года, пояснил директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.

При этом, по словам Попова, часть средств пенсионного портфеля планируется вложить в секьюритизацию банковских ипотечных портфелей с минимальной доходностью составляющих их кредитов в 11% годовых - то есть доходность по самим бумагам, по оценке Попова, может оказаться на уровне 8% годовых. "Рыночная ставка по хорошим инструментам уже опускается ниже 9%, так что 8% годовых могут оказаться вполне приемлемы", - пояснил он. На эти цели ВЭБ может направить до 20% от портфеля - нынешних 480 млрд рублей и еще порядка 200 млрд рублей взносов за 2008 год, которые ВЭБ рассчитывает получить от ПФР к концу марта 2010 года.